Se connecter Publié le 30/04/2025 à 18:25, mis à jour le 30/04/2025 à 18:57 Les données ont montré que la valeur totale de ces appels a augmenté de 180 % entre le 2 et le 10 avril, ce qui a exercé une pression importante sur la liquidité des investisseurs et a fait augmenter de 25 % le nombre de litiges entre les parties à des transactions, a-t-il déclaré. Les valeurs des appels de marge sont désormais revenues à leur niveau d'avant les droits de douane, a déclaré OSTTRA, que KKR a annoncé ce mois-ci vouloir racheter à S&P Global et CME Group. La demande d'appels de marge a augmenté de 35 %, en grande partie en raison de la marge de variation, ou garantie supplémentaire que les investisseurs doivent verser pour refléter la variation de la valeur de marché de leur position afin d'éviter de se trouver en défaut de paiement, a déclaré OSTTRA. OSTTRA, qui gère une plateforme réconciliant plus de 90 % des dérivés bilatéraux dans le monde, collecte des données en suivant les processus post-négociation, en se concentrant sur les appels de marge, les mouvements de garanties et les litiges sur les marchés financiers mondiaux. Les données relatives aux appels de marge proviennent principalement du marché des dérivés, en particulier des dérivés négociés en bourse et des opérations de mise en pension compensées. Les hedge funds utilisent généralement des comptes sur marge pour emprunter des liquidités auprès de courtiers de premier ordre afin de négocier. Pour illustrer le coût élevé de la volatilité accrue résultant des politiques tarifaires pour les acteurs du marché, OSTTRA a déclaré qu'un fonds spéculatif gérant 100 appels de marge par jour d'un montant moyen de 5 millions de dollars par appel serait normalement confronté à 500 millions de dollars de flux de garanties par jour. Cependant, la volatilité récente a entraîné une augmentation soudaine de 900 millions de dollars des demandes de garanties, portant le total des obligations de marge quotidiennes à 1,4 milliard de dollars, dont une grande partie pourrait nécessiter un financement en espèces, a-t-il ajouté. Selon l'OSTTRA, les appels de marge ont été observés sur tous les marchés, y compris les actions, les taux, les devises, les matières premières ainsi que les dérivés de crédit et les accords de rachat. « La fréquence et l'ampleur des appels de marge ont effectivement augmenté pendant cette période », a déclaré Ted Post, responsable des ventes Prime pour les Amériques chez BNP Paribas. « Le montant des appels de marge a été élevé, ce qui est certainement un signe de tension sur les marchés, mais les hedge funds ont bien géré la situation. » M. Post a ajouté que le risque avait été atténué car de nombreux bureaux de dérivés sur actions de Wall street étaient positionnés et couverts pour cela, tout comme leurs clients. (Reportage de Laura Matthews ; reportage supplémentaire de Carolina Mandl à New York ; édité par Rod Nickel) Accéder à l'article original. Avertissement légal Avertissement légalContactez-nous pour toute demande de correctionRetour Contactez-nous pour toute demande de correction 0 sélectionné Les contrats à terme sur le Sol ont connu de bons débuts : Le PDG de Sol Strategies Le 18 mars 2025 à 21:45 CME Group Inc. : Tendances séculaires CME Group : Une des plus belles marques boursières   Devises / Forex Matières Premières Cryptomonnaies Meilleur portailfinancier N°1 du ConseilBoursier + de 20 ansà vos côtés